民生证券发布研究报告称，民生毛推维持（09922）“推荐”评级，证券预计2022/23/24年归母净利润为2.8/7.2/9.9亿元。维持公司拥有持续孵化快时尚餐饮品牌的荐评级上净利创新能力，兼具平台化运营及高效供应链管理能力，半年中短期看疫后复苏预期驱动估值修复，预告叠加太二模型优化驱动成长/新品牌成熟进入加速扩张期，大幅长期看多品牌平台化运营叠加供应链体系成熟，下滑打开长期成长空间。民生毛推

报告引述公司业绩预告，证券22H1预计实现营收18.99亿元/YoY-6.1%，维持净利润不少于0.55亿元/YoY-70.4%。荐评级上净利太二品牌：经营数据来看，半年上半年同店销售出现下滑，预告据窄门餐眼，大幅高线城市门店占比较高，太二轻简门店模型展现较强抗逆性，2021年翻台率达3.4次。门店扩张来看，22H1开店节奏有所放缓，预计22H2扩张提速，全年开店指引由150家下调至120家，发力下沉市场拓店。怂火锅：怂火锅广州、珠海新店开业初期等座率/翻台率均处于高位，品牌经历1年多的打磨，门店模型趋于成熟，全年开店指引由10家上调至15家，有望于未来两年内进入提速扩张期，成为新增长曲线。赖美丽烤鱼：赖美丽尚处于培育期，与太二共享供应链资源，有望发挥品牌协同效应。2颗鸡蛋煎饼：于6月17日公司公告称拟50.94万元出售所持2颗鸡蛋煎饼品牌的80.85%股权。

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